「卡爾，最近聽到『P2P借貸』，好像是投資債權賺利息的，P2P是什麼？」
「P2P平台合法嗎？金管會有沒有在管？」
「P2P借貸風險有哪些？會不會又是一個龐氏詐騙啊？」
「我看P2P平台內有票貼債權、不動產債權…等，分別是什麼意思啊？」
本文將完整說明P2P的意思是什麼、P2P借貸的風險，以及相關P2P債權種類。
前言警語：P2P屬於風險相對高的投資，請小心謹慎！
目錄
P2P是什麼？帶你用一張圖秒懂
圖解P2P是什麼
P2P的英文是peer to peer，點對點的意思，代表直接去除金融中介，讓需要借貸的人和出資者直接媒合；而金融中介指的就是銀行、私人借貸機構。
簡單來說，P2P平台會媒合想借錢的人與投資者，想借錢的人可以獲得資金，而投資者可以賺取利息。
P2P平台誕生的理由
以往，無法向銀行貸款的人，只能向民間借貸機構或地下錢莊借錢（你可能聽過民間借貸三分利，指的是一個月利息3%，等於是年利率36%的高利貸）。
P2P平台直接媒合債權人與出資者，讓無法與銀行貸款的人，多了一種合法的借貸選擇。
P2P借貸可能的2種運營模式
P2P借貸模式1》先放款，後轉讓債權
先由＂原始債權人＂將錢支付給＂需要借貸的人＂（原始債權人通常為P2P平台關係人），原始債權人擁有全部債權。
後續由P2P平台提供相關資訊給大眾，大眾向原始債權人購買取得債權。
此模式依據民法294條，債權人得將債權讓與於第三人，因此合法。
P2P借貸模式2》先集資，後放款
先由P2P平台集資，集資完成後付給需要借款的人，投資人取得原始債權。
然而，依據銀行法29條規定，非銀行不得經營收受存款，因而此模式可能觸法，須小心。
P2P借貸風險有哪些？中國P2P詐騙的省思
從2018年開始，中國爆出許多P2P詐騙案件，更有人稱這是國家級的龐氏騙局，原因是這些爆雷的P2P平台，有些還有國家單位背書，導致許多人信以為零風險，投入大量金錢。
為何會爆出這麼多的P2P詐騙
要搞懂這個原因，需先了解下方兩名詞的差別：
- 「信用中介」：就像銀行貸款，若借款人還不出錢，則銀行必須擔保存錢在銀行的人不受損失。
- 「資訊中介」：正確的P2P平台定位，只提供借貸媒合資訊，並不提供相關的擔保。
然而，中國許多P2P平台打著提供擔保的「信用中介」口號，導致當越來越多壞帳出現時，平台只好挖東牆補西牆，讓新投資人的錢補舊投資人的虧損。
當新投資資金減少時，舊投資人慢慢拿不到錢，逐漸地爆發P2P平台倒閉潮。
中國爆發的P2P詐騙，給了我們什麼省思
- 有鑑於此，台灣金管會說明P2P平台僅可提供「資訊中介」與收付款項的「金流中介」服務，不准「信用中介」（金管會新聞稿）。
- 只要有說「平台100%幫你擔保壞帳損失」，就有龐氏騙局風險。
- 即便有國家背書，也不代表就完全零風險。
- P2P平台不提供擔保，因此投資P2P債權，擔保品很重要！
台灣P2P借貸法規》P2P平台金管會有沒有在管？
在台灣，有立委曾質詢過金管會，希望金管會能夠管理這類P2P平台；但依法來說，P2P平台並不是金管會管理的範疇，因為P2P平台並不像銀行一樣屬於「信用中介」。
因此，金管會表明只要不違反5大原則，則不違法：
- 不得涉及發行有價證券。
- 不得涉及收受存款或儲值款項。
- 應符合個資法規定。
- 不得有不當之催收或以騷擾方法催收債務。
- 不得有廣告不實。
簡單來說，現在市面上的P2P平台，即便強調合法，也並不代表就在金管會的監督底下。因此，P2P債權還是有風險！
不過就像中國P2P爆雷的經驗告訴我們，就算政府背書，也不代表完全零風險。
P2P債權的種類》常見的擔保品有哪些？
P2P借貸擔保種類1：無擔保品的債權
無擔保品的債權，像是信貸、學貸、創業貸款，以個人信用、學生、新創做為債權標的，屬於無擔保品的借貸。
若借款人違約則無擔保品可償還，風險相當高，因此我不建議去投資沒有擔保品的債權。
P2P借貸擔保種類2：企業票貼債權
擔保品為企業應收帳款票據。由於企業間的款項往來可能是以月、季、半年為收款頻率，若該企業急需用錢，但貨款年底才進帳，此時便可向P2P平台借貸，並提供應收帳款票據作為擔保品，稱為票貼債權。
然而，偶爾會聽到企業倒帳的消息，因此應收帳款票據並非100%保證可以回收資金，風險仍算大；所以，我還是不建議投資票貼債權。
P2P借貸擔保種類3：不動產債權
擔保品為不動產，大部分為住宅；台灣有土斯有財的觀念根深蒂固，房價也穩健成長。
因此，不動產債權提供不動產作為抵押，若借貸人無法還款，可透過法拍不動產取回資金，相較於上述兩種債權，不動產債權相對風險較低（但並不代表完全無風險）。
【補充】想了解法拍知識，可去聽「法拍屋免費線上分享會」。
台灣P2P平台有哪些？
台灣有不少的P2P平台，舉例像是LnB信用市集、必可、鄉民貸、伯樂匯….等（google上可查到許多）。
然而，如上所提，P2P平台目前尚無金管會監管，因此仍存在相當大的風險。
此外，雖然台灣P2P平台有不少家，但有簽署自律規範的目前僅有五家：鄉民貸、台灣資金交易所、必可、好企貸、商借町，因為自律規範中要求業者「必須讓投資人查驗借貸案資料的真偽」，這也可做為篩選平台時的重要參考指標。
