「卡爾！看新聞說巴菲特清倉了台積電ADR，什麼是ADR？」
「為什麼要買美股ADR，不直接買台積電就好？」
還記得以前偶爾看到「昨晚台積電ADR、聯電ADR雙雙大漲，今日盤勢開高可期」這類新聞，當時心中就在想「ADR是什麼啊？為什麼美股也有台積電？」。
後來慢慢學習美股投資，才了解什麼是ADR，至今成為我投資台積電的主要方式之一。
因此，本文將說明美股ADR是什麼、怎麼買、有哪些？並分享買美股ADR有什麼好處、會配息嗎、怎麼換算？幫助讀者快速了解美股ADR。
【注意】投資一定有風險，本文僅個人心得分享，非投資建議，請為自己的投資負責。
目錄
什麼是ADR？為何會有ADR？
首先，DR（Depositary Receipts）稱為存託憑證，我們都知道台股只能在台灣交易，那要在美國交易呢？就必須透過存託憑證，將股票交給國外存託機構，發行以當地貨幣計價的股票憑證，才能上市交易。
因此，非美上市公司透過存託憑證在美股交易，就稱為 ADR（American Depositary Receipts）；同理，非台灣上市公司透過存託憑證在台股交易，稱為TDR（Taiwan Depositary Receipts）。
所以簡單來說，我們常聽到的台積電ADR，就是台積到美國上市的股票憑證。
為什麼要買美股ADR？有啥好處？
公司發行ADR的好處很明顯，可以募到美國的資金，又能夠在美國曝光知名度；然而，你一定想問：「我們在台灣就能買台積電了，幹嘛特別買台積電ADR呢？」，這也是我一開始的疑問。
其實看完上述說明，你應該已經知道，台積電（2330）與台積電ADR（TSM）都代表投資台積電，只是在不同國家購買而已；因此，理論上台積電與台積電ADR會有一定的相關性，兩者價格應該會連動。
所以，美股ADR對身在台灣的我們來說，有3大好處：
- 評估漲跌：評估隔日個股漲跌。
- 資金調配：適度持有美元資產。
- 溢價獲利：藉由台股與ADR價差獲利。
美股ADR好處1》評估漲跌
由於台灣時間比美國快大約12個小時，等於台股收盤後美股才開盤，依照時間順序理論上是美股ADR跟著台股走。
然而，股價漲跌常受消息面瞬間波動，況且像台積電供應晶片給許多美國大廠，美廠的利多消息通常是美國投資人先掌握；舉例2023.05.25由於輝達財報利多，台積電ADR隨即大漲，但台積電（2330）在當日還未受到此消息利多，直到隔日26日才跟上跳空大漲。
因此，美股ADR常被資深投資人用來預估隔日走勢。
美股ADR好處2》資金調配
有些人在理財上會分配自己持有的貨幣，我就是這樣，不會單僅持有台幣，也會部分持有美金。
而美金部位也不會單純放著，會放在美股券商中適時購買美股，讓自己持有美元資產。
因此，當手邊台幣不夠買台積電，但又想投資台積電時，我就能用自己的美金部位買進台積電ADR。
美股ADR好處3》溢價獲利
雖然台積電（2330）和台積電ADR彼此股價會有連動，但由於仍在不同國家交易，說不定有時美國投資人突然對台積電ADR備感興趣，就可能導致兩者的漲跌幅不成比例。
如果美股ADR比原股的股價高時，稱為「溢價」，這時買ADR就不如買原股，說不定買進後原股會跟上ADR漲幅，投資人就有溢價獲利。
相反的，如果美股ADR比原股的股價便宜時，稱為「折價」，此時買ADR就較划算！
然而，溢價或折價該如何計算呢？我們繼續看下去▼
美股ADR價格跟台灣股價一樣嗎？怎麼換算？
「卡爾！我看台積570塊時，台積電ADR大約102美金！」
「102美金大約台幣3060元，要五倍多耶！那誰要買ADR啊？」
【美股ADR價格換算公式】
美股ADR股價 ÷ 兌換比例 × 匯率 = 換算後台股股價
當然不可能買一樣的東西，在美國買就要五倍啊，主要是原股與ADR間存在著「兌換比例」，舉例1張台積電ADR等於5張台積電股票，兌換比例就是5倍（可藉由「公開資訊站」查詢，將所表彰有價證券數量÷海外存託憑證數量=兌換比例）。
我們就實際拿2023.06.27的台積電ADR來換算看看▼
當天台積電ADR收盤價是102.08美元。
當天台幣美金匯率收盤價為31.03。
102.08 ÷ 5 × 31.03 = 633.5元（台積電2330在27日的收盤價為572）。
因此，當天台積電ADR處於溢價，買2330較划算！
哪些台灣股票有美股ADR？
想知道台灣哪些股票有美股ADR，可以到「台灣證券交易所」查詢；目前有美股ADR的股票有6檔，幫你整理如下表▼
美股ADR有哪些 | 美股代號 |
台積電ADR | TSM |
聯電ADR | UMC |
友達ADR | AUO |
中華電ADR | CHT |
日月光ADR | ASX |
南茂ADR | IMOS |
美股ADR怎麼買？也會配息嗎？
如果公司該年度有分配股息，那美股ADR一樣也會配息。
不過，台灣上市在美股的ADR有21%的預扣稅，其實扣蠻多的！
因此，如果是長期投資領股息的人，投資原股比較划算；而美股ADR就適合短線頻繁交易賺價差的投資人，因為相較於台股交易有買進賣出手續費與證交稅，美股券商0手續費且交易免稅。
由此可知，想買美股ADR賺價差的人，選擇0手續費的美股券商較划算！
我自己是用「Firstrade美股券商」，因為它交易0手續費，且有中文介面，相當適合新手美股入門。
結語》投資美股ADR心得分享
有時看到行情時，手邊台幣資金不夠，但美金足夠，就能藉由台積電ADR參與行情；有時看到台積電ADR與原股存在折價，也能便宜買到台積電！
我自己覺得台積電ADR就是個不錯的短期套利工具；然而，這是因為我花了蠻多錢學習股票投資，所以短線和長期投資都能操作。
如果你是股市新手，建議還是先找到好股票，長期投資存股，比較能夠獲利。
