差價合約（CFD）其實是早已存在市場很久的投資工具，它因具備著多元投資標的、低資金門檻、以及多空皆可操作的方便性，才歷久不衰。
本文將說明什麼是差價合約，並詳細羅列CFD的優勢與注意事項，幫助讀者在投資前先行了解，避免部必要的風險；文中也會以我正在使用的CFD平台作為舉例，教學差價合約該如何投資。
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什麼是差價合約CFD？
【差價合約CFD意思】
差價合約稱為「Contract For Difference」，簡稱CFD，是一種熱門的衍生性金融商品；CFD不實際持有資產，僅透過追蹤投資標的價格，以買進和賣出的價差來結算損益。
白話來說，就是與CFD交易商建立合約，看漲某標的就建看漲合約，若真的漲了就賺錢，跌了就賠錢；反之亦然。過程中並無持有任何資產，單純的現金交易而已！
也因此，市場上普遍的投資商品，例如：股票、黃金、貴金屬、原油、外匯、指數，甚至連加密貨幣，都能在CFD交易平台上投資，可說是相當方便！
【另一種超簡單舉例】
想像一下買預售屋的情景，買的時候不會有實體房子，而是用一紙合約約定；以前有投資客在房子還沒蓋好時，發現房價又漲了，於是賣出自己的合約（俗稱：轉紅單），藉此賺錢。
過程中他未持有實體房屋，透過合約的買賣來獲利，其實就很像CFD（當然現在不能轉紅單了啦！我只是盡力想一個很好理解的比喻而已）。
為何會有CFD？差價合約的最大優勢
看到這邊，你可能會跟我有同樣的疑問：「雖然CFD可以投資眾多商品是方便沒錯啦！但…如果我只想投資股票，就開戶券商就好啦，幹嘛去投資差價合約？」。
答案：許多人會投資差價合約，除了它多空皆可做，也因為它可以有很大的槓桿！
舉例股票來說，假設我要在400元時買一張台積電，需要40萬元。
若台積後續上漲，到500元時我賣出，則可賺10萬元，獲利 25%（10萬÷40萬×100%）。
反之，若下跌至300元，則賠10萬元，虧損 25%（10萬÷40萬×100%）。
獲利與虧損幅度相同。
若用CFD投資，假設我要在400元時買一張台積電，需要40萬元；但我資金不夠，因此用10倍槓桿，等於我僅需4萬元，就能投資一張台積電（40萬÷10=4萬）。
若台積後續上漲，到500元時我賣出，則可賺10萬元，獲利 250%（10萬÷4萬×100%）。
反之，若下跌至300元，則賠10萬元，虧損 250%（10萬÷4萬×100%）。
你會發現獲利與虧損幅度都被放大了！
「但若我帳戶內僅有4萬塊，會虧損到10萬嗎？」，不會！通常若虧損接近帳戶餘額，就會被平台強制平倉，也就是虧損最多為帳戶餘額。因此，有些人會覺得CFD虧損空間有限。
【差價合約優點總結】
- 一個平台就能投資大多數商品。
- 具備槓桿功能，小資金也能投資。
- 多空皆可操作。
CFD投資注意1》槓桿風險
雖然槓桿可以讓你用較小的資金去拚較高的報酬率，但若沒有做好風險控管，一旦走勢不如自己預期，同樣也會放大虧損的金額，可說是把雙面刃！
最令人容易失心瘋的，是CFD的槓桿倍數從2~200倍都有，許多人投資時都只想著能賺多少，卻沒意識到可能賠多少。
因此，在投資CFD之前，請注意設立好停損點，做好風險控管！
【常見CFD商品槓桿倍數】
- 股票：2~10倍。
- 指數：20~200倍。
- 外匯：30~200倍。
- 貴金屬：10~100倍。
- 原油：10~100倍。
- 原物料：20~200倍。
記得我剛開始接觸差價合約時，是用 Mitrade 的模擬帳戶練習的，它提供新手5萬美金練習（約150萬台幣）；因此，如果你對CFD槓桿的威力還沒有感覺，可選擇免費提供模擬帳戶的CFD平台先練習！
CFD投資注意2》資金安全
CFD平台的安全性絕對是首要，畢竟我們都不希望用到一個無法出金的平台！
因此，在挑選CFD平台時，須注意該平台是否有權威機構的監管牌照。
【全球4大權威監管機構】
舉例我使用的「Mitrade」就有澳大利亞證劵投資委員會授權的金融服務牌照（AFSL 398528）。
CFD投資注意3》點差與隔夜費
CFD的交易手續費一般以「點差」呈現，如下圖黃金的CFD，我們看到黃色框框內，買入與賣出的價格不同，這之間的差異就稱「點差」。
- 賣出：1988.96，代表用這個價格「做空」。
- 買入：1989.36，代表用這個價格「做多」。
所以若用1989.36做多黃金，但卻立即平倉，那每單位就會損失0.4（1989.36 – 1988.96），而這0.4就是「點差」，也可視為平台收的手續費。
順帶一提，Mitrade平台中有與TradingView相似的界面；不同的是，Mitrade可免費的使用所有繪圖工具與指標。
至於隔夜費，一般來說如果開槓桿就會有隔夜費，算是額外的成本。因此，投資CFD要注意點差與隔夜費成本，才不會錯估獲利。
差價合約如何投資？
首先，選擇一個有權威機構監管的CFD平台，完成註冊、入金。
下面的CFD操作示範，擷取我在使用的 Mitrade 操作介面；不同平台介面雖有差，但應該都大同小異。
假設我想投資美股指數，點擊「搜索」，即可看到熱門產品中有「美國500指數」，也就是S&P500（美股前500大公司）。
點進「美國500指數」後，可看到近期走勢，也可自行調整時間軸判斷；假設我看空美國500指數，便可點擊「賣出」。其中，市價單可以馬上以市價成交，而掛單則是自行設定價格，觸價才成交。
輸入「交易手數」與「槓桿倍數」後，下方就會顯示該付的保證金；同時，你也可以設定停利與停損點（建議一定要設，做好基礎的風險控管）。按下「賣出」，就能建好倉位。
【差價合約基礎知識】
CFD的交易單位稱為「手」，可以簡單理解為「1手」就是「1單位」，一些單價較高的投資標的甚至可以僅投資「0.01手」，降低資金門檻；此外，投資CFD時須繳的錢稱為「保證金」，若有獲利，則退還保證金+獲利，若虧損，則從保證金中扣除。
上圖中特別標出紫色框框，是我覺得很酷的功能「Mitrade GPT」，它彙整最近24~36小時的新聞，濃縮成一篇資訊密度較高的小文章，幫助投資人節省時間。
下單完成後，可在「倉位」頁面中看到目前的持倉，以及即時的損益；若在自己設定的停利停損價之前就想結束這張單，可點擊進入，按下「平倉」，即可獲利了結。
總結
差價合約雖然乍聽之下有點複雜，但看完上述，你應該會覺得操作不難。
只是操作前要先認識風險，畢竟槓桿是把雙面刃，投資前應做好風險控管。
如果風險控管得當，差價合約其實是一個擁有方便性（商品多樣、多空皆可操作）、以小博大（槓桿功能）的投資方式。
如果你想投資CFD，但不知用哪個平台，或許可試試我用的 → 前往開戶Mitrade。
